Рисунок 3.2. Экономическая модель НГЦ-ИКС.
3.2. ЭКОНОМИКО-ОРГАНИЗАЦИОННАЯ МОДЕЛЬ ИНТЕГРИРОВАННОГО КОМПЛЕКСА ПРЕДПРИЯТИЙ ГОСТИНИЧНОЙ СФЕРЫ.
Объединенная экономико-финансовая модель интегрированной корпоративной системы- национальной гостиничной цепочки представлена в виде сводных таблиц рисунков и диаграмм.
Экономическая модель ИКС представлена на рисунке 3.2.
Финансовые показатели приведены в таблице 3.3.
Экономические показатели проекта представлены в таблице 3.1. и диаграммах 3.1.,3.2.,3-3.,ЗА; динамика развития на таблице 3.2. и диаграммах 3.1.,3.3.,3.4.,3.5.; сводный план денежных потоков и итоговые финансовые параметры проекта представлены в таблице 3.3.
Рисунок 3.2. Экономическая модель НГЦ-ИКС.
Таблица 3.1.
124
Расчет потребности в инвестициях
|
Город |
Планируемая категория гостиницы |
Наименование действующей гостиницы, планируемой к выкупу. Количество номеров в примерная площадь |
Стоимость выкупа/ стоимость строительства, млн. долларов (с НДС) |
Стоимость ремонта и меблировка, млн. долларов (сВДО |
Планируемое количество номеров после проведения реконструкции |
|
Краснодар |
***/***« |
«Кавказ», около 6500 mj |
2.6 |
42 |
65 |
|
Екатеринбург |
|
«Евразия», около 10000 *г |
4.4 |
6.1 |
162 |
|
Новосибирск |
♦ **/»*** |
«Обь», около 13000 ьг |
хэ |
7.8 |
218 |
|
Челябинск |
|
«Виктория», около 7500mj |
3.3 |
4.9 |
81 |
|
Самара |
|
<(Волга». 16000 *г |
4.8 |
9.6 |
288 |
|
Казань |
♦ »*,**** |
((Булгар», около 9500 м" |
6.5 |
3.6 |
126 |
|
Пермь |
|
«Урал». 19000 кг |
7.7 |
10.3 |
324 |
|
Нижний Новгород |
|
«Волжский откос». 12000 иг |
5.4 |
7.2 |
153 |
|
Ростов-на-Дону |
*** |
«Турист». 10200 кг |
3.9 |
6.2 |
167 |
|
Уфа |
|
«Россия». 11200 иг |
5.1 |
6.7 |
176 |
|
Санкт-Петербург |
*** |
Реконструкция старого фонда. 15000 ъг |
6.75 |
11.25 |
220 |
|
Санкт-Петербург |
|
Реконструкция старого фонда. 12000 ьг |
6.6 |
11.4 |
140 |
|
Москва |
*** |
Новое строительство. 14000 м2 |
23.8 |
|
200 |
|
Москва |
|
Новое строительство. 9600 *г |
17.3 |
|
120 |
|
Хабаровск |
|
«Центральная». 8400 ьг |
3.8 |
5.1 |
95 |
|
Тольяти |
|
«Юбилейная». 19000 ьг |
7.5 |
11.5 |
340 |
|
Ярославль |
♦ **,♦*♦* |
«Юбилейная». 9000 ьг |
3.6 |
5.85 |
160 |
|
Суздаль |
|
Новое строительство. 9000 кг |
14.4 |
|
90 |
|
Иркутск |
|
«Ангара». 11000 ьг |
4.4 |
7.15 |
187 |
|
Псков |
♦ *** |
Вык\п новой гостиницы «Старые кварталы». ЗОООьг |
7 |
|
50 |
|
Саратов |
♦ *** |
Новое строительство 14000 ьг |
18.8 |
|
200 |
|
Красноярск |
|
Новое строительство 14000 *г |
18.8 |
|
200 |
|
Новгород |
*** |
«Волхов». 8800 ъг |
3.9 |
5.8 |
113 |
|
Новые гостиницы (62 шт) |
Я ft Й |
1 гостиница: количество номеров - 250 пгп стоимость строительства - 27.5 пин долларов |
1320 |
|
12000 |
|
Новые гостиницы (62пгг) |
**** |
1 гостиница: количество номеров - 200 пгг: стоимость строительства - 26 млн. долларов |
1248 |
|
9600 |
|
Итого: |
|
|
2753,85 |
124,65 |
25 475 |
125
Таблица 3.2. График финансирования инвестиций (с НДС).
|
Город |
Планируемая категория гостиницы |
Кварталы реализации проекта ~ ' |
|||||||||||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
|||
|
Омск |
|
|
2.6 |
1.1 |
1.1 |
1.1 |
0.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Екатеринбург |
|
|
4.4 |
1,5 |
1.5 |
1.5 |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новосибирск |
***/**** |
|
5.5 |
2 |
2 |
2 |
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Челябинск |
***/**** |
|
3.3 |
1.2 |
1.2 |
и |
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Самара |
***/***• |
|
4.8 |
2.4 |
2.4 |
2.4 |
2,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Казань |
*#*/**•* |
|
6.5 |
0.9 |
0.9 |
0.9 |
0,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пермь |
|
|
7.7 |
2.6 |
2.6 |
2.6 |
2.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нижний Новгород |
„.,.•.• |
|
5.4 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Волгоград |
• ** |
|
3.9 |
1.6 |
1.6 |
1.6 |
1.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уфа |
|
|
5.1 |
1.7 |
1.7 |
1.7 |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петербург |
*** |
|
6.75 |
2.8 |
2.8 |
2.8 |
2.85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петербург |
|
|
6.6 |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
*** |
|
6 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.8 |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
♦ *** |
|
4 |
1.3 |
1.3 |
1.3 |
1,3 |
1.3 |
1,3 |
1,3 |
1.3 |
1,3 |
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Хабаровск |
|
|
3.8 |
1.3 |
1.3 |
1.3 |
1.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Владивосток |
|
|
7.5 |
2.9 |
2.9 |
2.9 |
2.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ярославль |
*«*/*«•* |
|
3.6 |
1.5 1 1 |
1.5 1 1 |
|
1.5 1 |
1.35 1 1 |
г I |
1 1 |
1 1 |
1 г |
1 i |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Иркутск |
|
|
4.4 |
1.8 |
1.8 |
|
.8 |
1.75 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Псков |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Саратов |
|
|
|
1.6 |
1.6 |
|
6 |
1.6 |
1.6 |
16 |
1.6 |
1.6 |
16 |
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Красноярск |
**** |
|
3 |
1.6 |
1.6 |
|
6 |
1.6 |
1.6 |
1.6 |
1.6 |
1.6 |
1.6 |
1,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новгород |
*»* |
|
3.9 |
1.5 |
1.5 |
|
.5 |
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
**♦ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,9 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
|
|
э гостиниц |
*♦•♦ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.7 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
|
|
5 гостиниц |
»** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
э гостиниц |
*»** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
*♦* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 гостиниц |
**• |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 гостиниц |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27 гостиниц |
**• |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27 гостиниц |
• ♦*♦ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого: |
|
|
104,75 |
38^ |
45,9 |
38,9 |
37,55 |
7,4 |
7,4 |
|
7,4 |
7,4 |
7,5 |
в |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
44,6 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
|
126
Продолжение таблицы 3.2. График финансирования инвестиций (с НДС).
|
Город |
Пданиру-еыая категория гостиницы |
Кварталы реализации проекта ■■•-->< g |
||||||||||||||||||||||||||
|
28 |
29 |
30 |
31 |
32 |
33 |
34 |
35 |
36 |
37 |
38 |
39 |
40 |
41 |
42 |
43 |
44 |
45 |
46 |
47 |
48 |
49 |
50 |
SI |
52 |
53 |
1 |
||
|
Омск |
**•/*•«* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
Екатеринбург |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новосибирск |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Челябинск |
ft. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Самара |
»*»/•••* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Казань |
***/***• |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пермь |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нижний Новгород |
*••/*♦•• |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Волгоград |
»** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уфа |
***/+*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петербург |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петербург |
• *»* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Хабаровск |
• ••* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Владивосток |
ft. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ярославль |
ft. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Суздаль |
*•♦/♦♦*» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Иркутск |
***/*+** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Псков |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Саратов |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Красноярск |
♦*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новгород |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
*** |
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
**** |
12.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
*** |
|
22.9 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
12.7 |
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
**•♦ |
|
21.7 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
*•* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
45.8 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.5 |
25.2 |
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
•*•* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
43.3 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
24.1 |
23.9 |
|
|
|
|
|
|
|
15 гостиниц |
•** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
68.8 |
38.2 |
382 |
38.2 |
38.2 |
38.2 |
|
15 гостиниц |
*♦** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
65 |
36 1 |
36 1 |
36 1 |
36 1 |
36 1 |
|
27 гостиниц |
•*« |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27 гостиниц |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого: |
|
25,3 |
44,6 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
24,7 |
25,3 |
89,1 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,6 |
49,1 |
133,8 |
74,3 |
74,3 |
74,3 |
74,3 |
74,3 |
127
Продолжение таблицы 3.2. График финансирования инвестиций (с НДС).
|
Город |
Планируемая категория гостиницы |
Кварталы реализации проекта |
|||||||||||||||||||||||||
|
55 |
56 |
57 |
58 |
59 |
60 |
61 |
62 |
63 |
64 |
65 |
66 |
67 |
68 |
69 |
70 |
71 |
72 |
73 |
74 |
75 |
76 |
77 |
78 |
79 |
80 |
||
|
Омск |
**•/•**• |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Екатеринбург |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новосибирск |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Челябинск |
♦ **/**♦* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Самара |
«••у**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Казань |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пермь |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Нижний Новгород |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Волгоград |
*♦* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Уфа |
♦ *#/¥**» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петербург |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Санкт-Петерслрг |
*•*« |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Москва |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Хабаровск |
♦ »*♦ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Владивосток |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ярославль |
***/**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
С\чдаль |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Иркутск |
♦ **/**♦» |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Псков |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Саратов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Красноярск |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Новгород |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
• ** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
**** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 гостиниц |
*•* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5 ГОСТИНИЦ |
• ••* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
*** |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10 гостиниц |
*♦»* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 гостиниц |
*•« |
38.2 |
38J2 |
38.2 |
38.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15 гостиниц |
•*•• |
36.1 |
36.1 |
36.1 |
36.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27 гостиниц |
• ** |
|
|
|
|
123,8 |
68,7 |
68,7 |
68,7 |
68.7 |
68,7 |
68.7 |
68,7 |
68.7 |
69,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 гостиниц |
**** |
|
|
|
|
117 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
65 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого: |
|
74,3 |
74,3 |
74,3 |
74,3 |
240.Я |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
133,7 |
134,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
128
|
Таблица 3.3. Уровень |
загрузки гостиниц |
|
|
|
Город |
Планируемая |
Уровень загрузки гостиниц [30] |
|
|
|
категория гостиницы |
На этапе ремонта |
После ввода |
|
Краснодар |
**#/**** |
28% |
56% |
|
Екатеринбург |
***/**** |
33% |
65% |
|
Новосибирск |
***/**** |
30% |
60% |
|
Челябинск |
***/**** |
31% |
62% |
|
Самара |
***/**** |
33% |
65% |
|
Казань |
***/**** |
31% |
62% |
|
Пермь |
**♦/**** |
29% |
58% |
|
Нижний Новгород |
|
31% |
62% |
|
Ростов-на-Дону |
*** |
33% |
65% |
|
Уфа |
***/**** |
29% |
58% |
|
Санкт-Петербург |
*** |
0 |
65% |
|
Санкт-Петербург |
**** |
0 |
55% |
|
Москва |
*** |
0 |
75% |
|
Москва |
**** |
0 |
65% |
|
Хабаровск |
***♦ |
33% |
65% |
|
Тольяти |
***/**** |
31% |
62% |
|
Ярославль |
***/**** |
30% |
60% |
|
Суздаль |
***/**** |
0 |
65% |
|
Иркутск |
***/**** |
30% |
60% |
|
Псков |
**♦♦ |
0 |
65% |
|
Саратов |
**** |
0 |
75% |
|
Красноярск |
|
0 |
65% |
|
Новгород |
♦ ** |
30% |
60% |
|
Новые гостиницы |
*** |
|
65% |
|
Новые гостиницы |
***♦ |
|
60% |
Таблица 3.4.Структура номерного фонда.
|
Наименование номеров |
» * |
|
|
Одноместные номера |
5% |
- |
|
Двухместные номера |
80% |
70% |
|
Полулюксы |
10% |
15% |
|
Люксы |
5% |
10% |
|
Апартаменты |
- |
5% |
129
Таблица 3.5. Стоимость номерного фонда (без завтраков).
|
Город |
Стоимость номеров, долларов |
||||
|
1-местные |
2-местные |
Полулюксы |
Люксы |
Апартаменты |
|
|
Краснодар |
70 |
90 |
120 |
140 |
|
|
Екатеринбург |
70 |
90 |
120 |
160 |
|
|
Новосибирск |
70 |
90 |
140 |
190 |
|
|
Челябинск |
70 |
90 |
140 |
190 |
|
|
Самара |
90 |
120 |
170 |
210 |
|
|
Казань |
70 |
90 |
120 |
150 |
|
|
Пермь |
70 |
90 |
130 |
180 |
|
|
Нижний Новгород |
70 |
90 |
140 |
180 |
|
|
Ростов-на-Дону |
60 |
80 |
ПО |
160 |
|
|
Уфа |
70 |
90 |
120 |
180 |
|
|
Санкт-Петербург* * * |
70 |
90 |
120 |
180 |
|
|
Санкт-Петербург* * * * |
|
150 |
190 |
250 |
410 |
|
Москва*** |
70 |
90 |
140 |
190 |
|
|
Москва**** |
|
180 |
220 |
280 |
450 |
|
Хабаровск |
|
ПО |
130 |
190 |
290 |
|
Тольяти |
70 |
90 |
140 |
180 |
|
|
Ярославль |
60 |
80 |
ПО |
170 |
|
|
Суздаль |
60 |
80 |
ПО |
170 |
|
|
Иркутск |
70 |
90 |
130 |
190 |
|
|
Псков**** |
|
ПО |
130 |
190 |
270 |
|
Саратов |
|
120 |
150 |
190 |
250 |
|
Красноярск |
|
120 |
150 |
190 |
270 |
|
Новгород |
60 |
80 |
100 |
170 |
|
|
Новые гостиницы *** |
60 |
80 |
100 |
170 |
|
|
Новые гостиницы **** |
|
120 |
150 |
190 |
250 |
ПРИМЕЧАНИЕ: Доходы и расходы гостиничной цепочки на весь горизонт планирования рассчитаны исходя иг* неизменных базовых условий в валютном эквиваленте. Повышение уровня жизни населения, туристической и инвестиционной привлекательности России и отдельных ее регионов, инфляционные влияния создадут предпосылки для роста стоимости номерного'фонда, повышения его загрузки сверх уровня, заложенного в проекте, что явится источником финансирования роста, реальных расходов гостиничной цепочки.
130
Таблица 3.1. Экономические показатели проекта создания НГЦ-ИКС.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годы реализации проекта |
■ |
|
|
|
|
|
|
|
Итон |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
И |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
||
|
Выручка |
23,117 |
76,723 |
1О4Д27 |
144,105 |
144,424 |
144,105 |
144,105 |
225,747 |
226,572 |
269335 |
308,04 |
308,364 |
472355 |
471,633 |
600,76 |
716,221 |
718,133 |
1155,95 |
1156,27 |
1156,6 |
8566,< |
|
1. От сдачи номеров |
13.401 |
44.477 |
60.362 |
83.539 |
83.724 |
83,539 |
83.539 |
130.679 |
130.969 |
155.569 |
177.818 |
177.818 |
272.697 |
272.091 |
346.760 |
413,503 |
414.425 |
668.042 |
668.042 |
668.042 |
4949,( |
|
2. От объектов питания |
8.041 |
26,686 |
36.218 |
50.123 |
50.234 |
50,123 |
50.123 |
78,407 |
78,581 |
93.342 |
106.692 |
106.692 |
163.618 |
163,254 |
208.055 |
248.102 |
248.654 |
400.825 |
400,825 |
400.825 |
2969,- |
|
3. От прочих услуг (бизнес-центр, конференц-зал, связь) |
1.005 |
3.336 |
4.528 |
6.266 |
6.280 |
6.266 |
6,266 |
9.801 |
9.823 |
11.668 |
13.336 |
13.336 |
20.453 |
20.407 |
26.006 |
31,013 |
31081 |
50 103 |
50.103 |
50.103 |
37141 |
|
4. От реализации товаров через торговые точки |
0.670 |
2.224 |
3.019 |
4.177 |
4.186 |
4.177 |
4,177 |
6.535 |
6.549 |
7.780 |
8.892 |
8.892 |
13.635 |
13.604 |
17.337 |
20,675 |
20.720 |
33.402 |
33.402 |
33.402 |
247,4? |
|
5. Доходы от франчайзинга |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0,000 |
0.325 |
0.650 |
0.976 |
1.302 |
1.626 |
1.952 |
2211 |
2.602 |
2.928 |
3.253 |
3.578 |
3.903 |
4.229 |
29,60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Производственные и операционные расходы |
25.82 |
83.609 |
105.078 |
125.172 |
114.523 |
118.095 |
123.719 |
178.88 |
182.631 |
210.324 |
246.317 |
242.426 |
352.867 |
374.949 |
463.58 |
575,776 |
601,073 |
857.855 |
797.731 |
773.86 |
6554J |
|
1. Обслуживание номеров |
0.561 |
1.776 |
2.342 |
3.192 |
3.100 |
3.093 |
2,994 |
4.797 |
4.648 |
5.558 |
6.163 |
6.163 |
9.213 |
9.192 |
11.334 |
13.548 |
13.063 |
21.159 |
20.323 |
20.323 |
162,5- |
|
2. Коммунальные \сл\ти |
0.536 |
1.780 |
2.415 |
3.342 |
3,349 |
3.342 |
3,342 |
5.226 |
5.238 |
6.223 |
7.113 |
7.113 |
10.908 |
10.884 |
13,870 |
16.540 |
16.577 |
26.721 |
26.721 |
26.721 |
197,9< |
|
3. Расходы объектов питания |
3.093 |
10264 |
13.615 |
18,842 |
18,469 |
18.428 |
18.030 |
28.204 |
27,669 |
32.866 |
36.791 |
36.791 |
55276 |
55.153 |
68.892 |
82.153 |
80.731 |
130.137 |
127,651 |
127.651 |
990.7С |
|
4. Расходы на обеспечение прочих усллт |
0.563 |
1.869 |
2.536 |
3.508 |
3.516 |
3,508 |
3.508 |
5.488 |
5.501 |
6,534 |
7.469 |
7,469 |
11.453 |
11.427 |
14.563 |
17.367 |
17.405 |
28.058 |
28.058 |
28.058 |
207,8.' |
|
5. Расходы на приобретение товаров дня продажи |
0.497 |
1.650 |
2.183 |
3.020 |
2,953 |
2.947 |
2.876 |
4.500 |
4.404 |
5.233 |
5.844 |
5,844 |
8.764 |
8.744 |
10.902 |
13.000 |
12.750 |
20.554 |
20.128 |
20.128 |
156,9: |
|
6. Затраты на оплату труда персонала гостиниц |
2.396 |
8.004 |
11.036 |
13,952 |
13.952 |
13.952 |
13.952 |
22.052 |
22.052 |
26.102 |
30.152 |
30.152 |
46.352 |
46.352 |
58.502 |
70.652 |
70.652 |
114.392 |
114.392 |
114.392 |
843,4- |
|
7. Затраты на оплату труда центрального аппарата гостиничной цепочки |
0.719 |
1.431 |
1.908 |
2.012 |
2.114 |
2.216 |
2.216 |
2.420 |
2,420 |
2.626 |
2.832 |
2.832 |
3.244 |
3.244 |
3.612 |
3.980 |
3.980 |
3.980 |
3.980 |
3.980 |
55,74 |
|
8. Единый социальный налог |
1.116 |
3.378 |
4.632 |
5.716 |
5.752 |
5.788 |
5.788 |
8.760 |
8.760 |
10.284 |
11.808 |
11.808 |
17.756 |
17.756 |
22.238 |
26.720 |
26.720 |
42.376 |
42.376 |
42,376 |
321,9( |
131
|
9. Расходы на |
2.712 |
3,940 |
4230 |
4,304 |
1.184 |
1,184 |
1,184 |
1276 |
1276 |
1324 |
1.372 |
1,372 |
1,564 |
1.564 |
1.660 |
1.756 |
1,756 |
2.104 |
2.104 |
2,104 |
39,97 |
|
ральвого аппарата |
|||||||||||||||||||||
|
10. Общехозяйственные расходы |
0,308 |
1,023 |
1.388 |
1.921 |
1.925 |
1,921 |
1,921 |
3,005 |
3.012 |
3,578 |
4,090 |
4,090 |
6271 |
6258 |
7,975 |
9,511 |
9,532 |
15.365 |
15,365 |
15.365 |
113,8: |
|
П. Затраты на рекламу и маркетинг |
0,000 |
0,000 |
1,810 |
2,506 |
2.428 |
2,423 |
2,339 |
3,658 |
3,536 |
4200 |
4,624 |
4.624 |
6,817 |
6.802 |
8,322 |
9,925 |
9,532 |
15.365 |
14.697 |
14,697 |
1183( |
|
12. Амортизация |
5262 |
20285 |
24,738 |
26.312 |
27256 |
35,344 |
43,750 |
53,391 |
62216 |
71,975 |
87,356 |
84,909 |
103,901 |
130377 |
159.092 |
202,691 |
230.097 |
258.432 |
242.358 |
235.764 |
210W |
|
13. Затраты на подготовку н переподготовку кадров |
1.757 |
2,601 |
0.348 |
0,918 |
0.420 |
0,408 |
0,396 |
1,629 |
0,492 |
1.687 |
0,628 |
0,608 |
2,520 |
0,696 |
3,544 |
0.980 |
0,944 |
6.320 |
1.400 |
1336 |
29,(3 |
|
14. Налог на прибыль |
0,000 |
2,571 |
6.655 |
13250 |
13,963 |
11,935 |
8,403 |
19.568 |
18.129 |
19,998 |
24.481 |
21,433 |
45252 |
39222 |
46.780 |
59,439 |
44,946 |
113.112 |
119290 |
120.965 |
749.3J |
|
15. Уплата |
6,300 |
23.037 |
25242 |
22,377 |
14,142 |
11,606 |
13,020 |
14,906 |
13278 |
12.136 |
15,594 |
17218 |
23,576 |
27278 |
32294 |
47.514 |
62,388 |
59.780 |
18.888 |
0.000 |
460,5: |
|
процентов |
|||||||||||||||||||||
|
16. Бухгалтерская |
-2,703 |
-6.886 |
-0.951 |
18,933 |
29,901 |
26.01 |
20,386 |
46.867 |
43.941 |
59,011 |
61,723 |
65,938 |
119,488 |
96,684 |
137,18 |
140,445 |
117.06 |
298.095 |
358.544 |
382,741 |
2012.* |
|
прмбытпу |
|||||||||||||||||||||
|
17. Затраты на капитал |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
9,411 |
8.826 |
10238 |
12,386 |
10,131 |
23,945 |
19.385 |
23.169 |
28.142 |
15,988 |
59.682 |
71.772 |
76.611 |
369,6* |
|
18. Экономическая прибыль |
-2,703 |
•6.886 |
-0.951 |
18.933 |
29,901 |
26,010 |
20,386 |
37,456 |
35.115 |
48,773 |
49,337 |
55,807 |
95,543 |
77299 |
114.011 |
112,303 |
101.072 |
238.413 |
286.772 |
306.130 |
1642.: |
|
18.1. Экономическая прибыль |
-2,703 |
-9.589 |
-10,540 |
8,393 |
38294 |
64,304 |
84,690 |
122,146 |
157261 |
206,034 |
255,371 |
311.178 |
406,721 |
484.020 |
598.031 |
710,334 |
811.406 |
1049.81 |
1336.59 |
1642,72 |
|
|
итогом |
|||||||||||||||||||||
|
19. Эквивалент собственного капитала |
2,576 |
3.62 |
3.938 |
4204 |
1.01 |
1,008 |
0,982 |
1,5 |
1,35 |
1,669 |
1,69 |
1,688 |
2,537 |
2.351 |
3,091 |
3316 |
3.194 |
5.482 |
4.789 |
4,783 |
54,77 |
|
• Вложения в |
0 |
0 |
0.543 |
0,752 |
0.728 |
0.727 |
0,702 |
1,097 |
1.061 |
126 |
1.387 |
1,387 |
2,045 |
2.041 |
2.497 |
2.978 |
2.86 |
4,61 |
4.409 |
4.409 |
35,49 |
|
на рынке и построение ее рыночной ниши (30% а 11) |
|||||||||||||||||||||
|
-Расходы на аренду активов |
2,400 |
3,360 |
3.360 |
3,360 |
0240 |
0240 |
0Д40 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
0240 |
16,32 |
|
-Расходына новы- |
0,176 |
026 |
0,035 |
0,092 |
0,042 |
0,041 |
0,04 |
0,163 |
0.049 |
0,169 |
0,063 |
0,061 |
0252 |
0,07 |
0,354 |
0.098 |
0,094 |
0,632 |
0.14 |
0.134 |
|
|
ции ведущей категории персонала (10% п. 13) |
|||||||||||||||||||||
|
Экономическая |
•0,127 |
-3266 |
2.987 |
23.137 |
30,911 |
27,018 |
21368 |
38,956 |
36,465 |
50,442 |
51,027 |
57,495 |
98.080 |
79,650 |
117.102 |
115,619 |
104266 |
243.895 |
291361 |
310.913 |
1697/ |
|
стоимость EVA |
|||||||||||||||||||||
|
1 ЦЦгуУ1И1МЧгН11Н?™М капитал |
166,414 |
250.589 |
279.614 |
279,614 |
338343 |
422,072 |
514,6 |
615,193 |
698,922 |
866,854 |
1034,99 |
1218,18 |
1520,47 |
1772.34 |
223723 |
2690,45 |
3181.40 |
3181.40 |
3181.40 |
3181,40 |
|
132
|
Стоимость юмпа- |
163,711 |
241,000 |
269,074 |
288,007 |
376,637 |
486^76 |
599,290 |
737339 |
856,183 |
1072,88 |
129036 |
1529,36 |
1927,19 |
2256,36 |
2835,26 |
3400,79 |
3992,81 |
4231,22 |
4517,99 |
4824,12 |
|
|
ши) по модели экономической |
|||||||||||||||||||||
|
Кашпашшцш методу чистых активов |
166364 |
251,119 |
280,291 |
280,433 |
475,131 |
592492 |
722436 |
8634П |
981,000 |
1216,40 |
1452,16 |
1709,01 |
2132,64 |
2485,59 |
3136,88 |
3771,91 |
4459,56 |
4460,00 |
4579,63 |
5339,80 |
|
|
Прибыль до вычета процентов и налогов (ЕВГГ), млн. долларов |
3,597 |
18,722 |
30,946 |
54,560 |
58,006 |
49,551 |
41,809 |
81341 |
75,348 |
91,145 |
101,798 |
104489 |
188316 |
163,184 |
216,254 |
247398 |
224394 |
470,987 |
496,722 |
503,706 |
3222^ |
|
Чистый |
8,859 |
36,43 |
49,02 |
67,62 |
71,29 |
72,96 |
77,15 |
115,1 |
119,4 |
143,1 |
164,6 |
168,0 |
246,9 |
2543 |
3284 |
390,6 |
4094 |
6163 |
619,7 |
6184 |
|
|
доход (NOI) |
|||||||||||||||||||||
|
Чистая доходность на капитал (ROE) |
54 •Л |
144 % |
17^ % |
24Д % |
21,1 % |
17,3 % |
15,0 % |
IV % |
17,1 % |
164 % |
I5J % |
134 % |
1М % |
14,4 % |
14,7 % |
144 % |
12,9 % |
19,4 V. |
194 % |
19,4 % |
* Стоимость компании - Инвестированный капитал + прогнозируемая экономическая прибыль Инвестированный капитал = сумма оборотных средств в основной деятельности и основных средств ** приведена ниже
133
Таблица 3.2. Динамика развития НГЦ.
|
|
Года реашпации проекта |
Итого: |
|||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
п.; |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
||
|
Количество гостиниц, находящихся в строительстве или ремонте |
23 |
5 |
5 |
0 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
20 |
20 |
20 |
30 |
30 |
54 |
54 |
54 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Количество запущенных полностью в эксплуатацию |
|
18 |
18 |
23 |
23 |
23 |
23 |
33 |
33 |
43 |
43 |
43 |
63 |
63 |
93 |
93 |
93 |
147 |
147 |
147 |
|
|
Численность функционирующего номерного фонда |
1331 |
3065 |
3065 |
3875 |
3875 |
3875 |
3875 |
6125 |
6125 |
8375 |
8375 |
8375 |
12875 |
12875 |
19625 |
19625 |
19625 |
31775 |
31775 |
31775 |
|
|
Количество постояльцев гостиницы, тыс. чел. |
51 |
160 |
218 |
284 |
285 |
284 |
284 |
450 |
451 |
537 |
616 |
616 |
950 |
947 |
1210 |
1445 |
1448 |
2341 |
2341 |
2341 |
17258 |
Таблица 3.3. План денежных потоков НГЦ.
|
|
Годы pf» шпации проекта |
итог |
|||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
э |
4 |
5 |
6 |
7 |
" 8 |
9 |
10 |
а |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
||
|
Остаток средств на начало периода |
|
0,45 |
0,53 |
0,677 |
0.819 |
1,037 |
1,209 |
1,498 |
1,601 |
1,793 |
2,005 |
2,269 |
2,54 |
2,84 |
3,087 |
3,395 |
3,766 |
4,001 |
4,31 |
89,765 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1156.602 |
|
|
Доходы |
218378 |
172.234 |
128.069 |
170,044 |
307,42 |
189,044 |
196344 |
291,481 |
270,255 |
366,514 |
395,786 |
408,569 |
669,677 |
603,127 |
900397 |
995,94 |
1088,2 |
1364.02 |
1364,406 |
1364,79 |
11465 |
|
1. От сдачи номеров |
15,813 |
52,483 |
71,227 |
98,576 |
98.794 |
98,576 |
98,576 |
154,201 |
154.544 |
183.571 |
209.825 |
209.825 |
321.782 |
321.067 |
409.177 |
487.934 |
489.022 |
788.290 |
788.290 |
788.290 |
5839^ |
|
2. От объектов питания |
9.488 |
31.490 |
42.737 |
59.145 |
59.276 |
59.145 |
59.145 |
92.520 |
92.725 |
110.143 |
125.8% |
125.8% |
193.069 |
192.640 |
245.505 |
292.760 |
293.412 |
472.974 |
472.974 |
472.974 |
3503.' |
|
3. От прочих услуг (бизнесцентр, конференц-зал, май) |
1,186 |
3,937 |
5,343 |
7,394 |
7.410 |
7,394 |
7,394 |
11,565 |
11,591 |
13,768 |
15,737 |
15,737 |
24,134 |
24,080 |
30,687 |
36,595 |
36,676 |
59,122 |
59,122 |
59,122 |
437,9 |
|
4. От реализации товаров через торговые точки |
0,791 |
2,624 |
3,562 |
4,929 |
4.940 |
4,929 |
4,929 |
7,711 |
7,728 |
9,180 |
10,492 |
10,492 |
16,089 |
16,053 |
20,458 |
24,396 |
24,450 |
39,414 |
39,414 |
39,414 |
291^ |
|
5. Доходы от франчайчинга |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
о.ооо |
0.384 |
0.767 |
1.152 |
1.536 |
1.919 |
2.303 |
2.687 |
3,070 |
3.455 |
3.839 |
4.222 |
4.606 |
4.990 |
3433 |
|
6. Кредит |
153.100 |
65,200 |
5,200 |
0,000 |
137.000 |
19,000 |
26,900 |
25,100 |
2,900 |
48,700 |
32,300 |
44,700 |
112.300 |
46,600 |
192.100 |
150.800 |
240.800 |
0,000 |
0,000 |
0,000 |
1302,: |
|
7. Вклад инвестора |
38.000 |
16.500 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
О.ООО |
О.ООО |
О.ООО |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
0.000 |
54.5( |
il
ON
I
§
s
sftf
i
I
s
s i
s
I
<4
I
I
I
§
I
i.
I
I
s 3
|
|
|
|
i :
i
135
Диаграмма 3.1. Доходы НГЦ и динамика задолженности по кредиту.
Доходы
НГЦ и динамика задолженности по кредиту
|
|
Диаграмма 3.2. Капитализация НГЦ.
136
Диаграмма 3.3. Показатели экономической эффективности.
Показатели
экономической эффективности.
|
|
Диаграмма 3.4. Инвестированный капитал и капитализация проекта.
|
|
137
Диаграмма 3.5. Экономические показатели и дивидендная политика.
|
|
Возможные риски и угрозы проекта
1. Колебания процентной ставки по кредиту. Результатами реализуемой в России денежно-кредитной политики является снижение учетной ставки ЦБ РФ, и как следствие, процентных ставок по кредитам коммерческих банков. Для минимизации риска колебания процентной ставки в данном проекте предусмотрены:
♦
Достаточно высокая процентная ставка для валютного кредита (12% при
учетной ставке ЦБ РФ - 14% годовых) на начальной стадии реализации
проекта;
♦
Поэтапный ввод
гостиниц: новый этап строительства гостиниц начинается
после завершения предыдущего и
запуска построенных гостиниц в
эксплуатацию.
138
2.
Колебания валютного курса.
Изменение валютного курса не должно оказать
значительного негативного влияния на реализацию проекта, т.к. расценки на
услуги гостиниц, в
частности стоимость номеров, устанавливаются исходя из
валютного эквивалента, поэтому увеличение расходов будет компенсировано
ростом доходов.
3.
Проблемы с подбором персонала
гостиничной цепочки.
На
начальной
стадии функционирования гостиничной цепочки возможно привлечение
зарубежных
специалистов. Кроме того, планируется обучение всех
принимаемых на работу сотрудников:
♦
В 1, 2
годы реализации проекта — путем направления на обучение в
отельные школы;
♦ Начиная с 3 года - обучение в собственной отельной школе.
В данном проекте предусмотрены также затраты на обучение персонала в связи с текучестью кадров.
4.
Более низкая загрузка гостиниц по
сравнению с запланированной.
Минимизировать влияние данного риска должны следующие факторы:
♦
Установление цен на номерной фонд на уровне действующих гостиниц
соответствующей категории при безусловно более высоком качестве
предоставляемых услуг;
♦
Маркетинговая
политика гостиничной цепочки, и в частности, активная
рекламная компания;
♦ Позитивная динамика количества туристов в России.
Проанализировав результаты расчетов и экономико-финансовые показатели
проекта формирования НЩ-ИКС мы видим, что:
1. Даже в случае привлечения заемных средств - 80% инвестиционного капитала проекта на первом этапе (помимо 20% средств учредителей) и 30% на последующих этапах проект экономически рентабелен, интересен
139
для обслуживания любому, даже самому крупному банку и позволяет выбирать банк (банки) - партнёр(ы) на стадии начала реализации проекта.
2.
Ежегодная прибыль (EBIT)
от реализации проекта уже на 5-й год составит
порядка 66 млн.$, к 10-му году вырастет до уровня 105 млн.$ , к 15-му году
- 224 млн.$, а к 20-му году проекта достигнет - 543 млн.$ в год.
3.
Капитализация НГЦ-ИКС достигнет к 5-му году проекта - 476 млн.$, к 10-
му году - 1 218 млн.$, к 15-му году - 3 139 млн.$, и к окончанию горизонта
планирования -20-му году проекта составит порядка 5 555 млн.$.
4.
С учетом
предприятий (гостиниц, отелей) присоединённых с помощью
договоров «франчайзинга» и «управления» (до 26 единиц) и развития
собственной туристской инфраструктуры - данная гостиничная цепь
претендует на право самого крупного предприятия туристской отрасли со
всеми вытекающими последствиями (повышение капитализации, котировка
акций на фондовых рынках, повышенный интерес западных инвесторов,
«внимание» правительства к мнению предприятия в сфере законодательства
и
пр.).
5. Учтены интересы государства в сфере :
♦ создания новых рабочих мест;
♦
прироста ВВП (за счет реализации кумулятивного эффекта,
эффекта мультипликатора - прирост обеспечен во всех смежных отраслях);
♦ налоговой эффективности проекта;
♦
социальной значимости - позволяет реализовать значительное
количество программ национально-патриотического воспитания и
организации досуга в масштабах страны: школьная программа, программа
для
военнослужащих и работников правоохранительных органов, отдельно
-
пенсионная, для молодоженов и др.;
♦
популяризации позитивного образа России за рубежом за счет
активной рекламной компании.
140
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Настоящая работа преследовала своей целью разработать методические положения, концепцию и механизм формирования национальных гостиничных цепей, обеспечивающих реализацию синергетического эффекта. В процессе достижения указанной цели и решения поставленных задач автором диссертационного исследования были получены следующие результаты: 1.Основными научными результатами выполненного диссертационного исследования являются:
1.1.
Обоснование методических подходов к построению национальных
гостиничных цепей,
как интегрированных комплексных структур
гостиничного бизнеса, основанных
на консолидации активов и
предусматривающих управление
денежными потоками на основе их
аккумулирования и
перераспределения (определение национальной
гостиничной цепочки НГЦ как
интегрированной корпоративной системы
ИКС на основе главного признака
ИКС - синергетического эффекта,
выявление главенствующих
механизмов формирования экономического
развития - инвестиционного и
маркетингового механизма и основных
принципов управления НГЦ-ИКС).
1.2.
Разработка методики построения системы управления гостиничными
цепями, включающей характеристику управленческих задач, стоящих на
каждом этапе построения и развития гостиничной цепи, миссии
предприятия, выбор стратегий реализации проекта, тактических приемов
ведения бизнеса, распределения ответственности между структурами
цепи.
1.3.
Построение организационно-экономической
модели интегрированного
комплекса гостиничной сферы на базе предложенной концепции
консолидации средств и ответственности.
141
1.4. Разработка методики рейтинговой оценки инвестиционно-туристской привлекательности городов по совокупности экономических, географических, историко-культурных и экологических факторов, позволяющей эффективно формировать и развивать национальные гостиничные цепи.
2. Практическая значимость исследования заключается в разработке технико-экономического обоснования и организационной структуры интегрированного гостиничного комплекса, а также модели функционирования комплекса адекватно отражающей основные аспекты его экономической деятельности в течение начального жизненного цикла (8 лет) и последующего организационно-экономического развития (9-20 годы проекта), а именно:
2.1.
Предложена концепция процесса построения национальной гостиничной
цепочки с учетом обобщенного опыта
ранее предпринимавшихся попыток,
готовая к
непосредственному практическому воплощению; дана
характеристика задач, стоящих на
каждом этапе построения и развития
цепочки, стратегических и тактических приемов ведения бизнеса,
обоснованы
принципы стратегического управления
НГЦ-ИКС.
2.2.
Предложена структурная и
организационная модели предприятия -
национальной гостиничной сети,
как интегрированной корпоративной системы,
выступающей оператором и держателем активов проекта.
2.3.
Разработано экономико-финансовое сопровождение проекта с
обоснованием инвестиционной
программы, синергетического эффекта,
экономической рентабельности и расчетом капитализации. Дано
обоснование
возможности реализации проекта в
практической сфере.
2.4.
Доказана своевременность и экономическая
целесообразность данного
инвестиционного проекта для
профильного стратегического и спекулятивного
-* инвестора.
2.5. Разработанная методика рейтинговой системы оценки городов с точки зрения их инвестиционно-туристской привлекательности позволяет
142
использовать на практике с целью выявления приоритетных регионов для развития национальных гостиничных цепей.
Кроме того в процессе работы над диссертационным исследованием автором:
•
дана оценка состояния индустрии туризма,
как одной из ведущих и
наиболее динамично
развивающихся отраслей мировой экономики,
произведена оценка перспективы и тенденций в развитии как мирового,
так и российского туризма;
•
дана
оценка состоянию гостиничной сферы, как одной из наиболее
важных составляющих
туристской отрасли, выявлены болевые точки и
перспективы развития этого сегмента
экономики, выявлены качественные
и количественные потребности
индустрии туризма в гостиничных
услугах;
•
дана
оценка степени присутствия и перспективы развития
международных гостиничных цепей на
российском гостиничном рынке;
•
изучен
потенциал рынка гостиничных услуг РФ, его сегментация,
выявлены и определены наиболее важные, принципиальные сегменты,
оказывающие непосредственное влияние на выбор решения в
определении целевых рынков формируемой НГЦ-ИКС;
•
произведено обоснование и определение продукта, формируемой НГЦ-
ИКС наиболее полно отвечающего ожиданиям и возможностям
потенциального клиента;
•
изучен
опыт и результаты попыток формирования гостиничных цепей на
территории РФ, дан анализ причин неудач в реализации данных
проектов;
•
обоснована актуальность создания национальных гостиничных цепей, как
эффективных интегрированных корпоративных структур гостиничного
бизнеса.
143
3. Многие элементы выполненного исследования могут быть использованы (впрямую, или после необходимой модернизации) для анализа и выявления прочих целевых рынков, разработки новых продуктов и заполнения других сегментов гостиничного сектора индустрии туризма.
На основе обобщенных результатов данной работы можно заключить, что гостиничные цепи являются одной из наиболее успешных форм организации гостиничного бизнеса - интегрированным комплексом предприятий, дающим значительный синергетический эффект и высокие конкурентные преимущества как всей ИКС, так и отдельным отелям, входящим в ее структуру. Однако применительно к России, существует ряд препятствий для их развития и функционирования. Главные из них - не полная экономическая стабильность, все еще сохраняющиеся политические риски, высокая капиталоемкость проекта. Несмотря на то, что Россия обладает высоким туристским потенциалом, на сегодняшний день его полноценная реализация невозможна, что связано с все еще низкой платежеспособностью внутреннего спроса, с отсутствием развитой туристкой инфраструктуры и невниманием отечественных и западных инвесторов к российскому туристскому рынку.
Безусловно, на данный момент Россия является перспективной страной с точки зрения построения здесь гостиничных цепей, как новый, еще не насыщенный рынок с колоссальным потенциалом. Поэтому именно здесь и сейчас предлагается реализовать возможность и необходимость создания национальной гостиничной цепи с последующим расширением её на рынки ближнего и дальнего зарубежья.
Проект является своевременным и выгодным для инвестора и позволяет в
достаточно быстрый срок окупить вложенные средства, довести капитализацию
■ предприятия до уровня весомости на международных рынках капитала и
получать ежегодную прибыль с возможностью её дальнейшего
реинвестирования в расширение бизнеса.
